紅杉的2014將會(huì)迎來“帽子戲法”
從2014年開始，電商圈發(fā)布新聞貌似都跟節(jié)日綁在一塊了，春節(jié)時(shí)，京東傳出啟動(dòng)上市；上周五情人節(jié)和元宵節(jié)合體，同時(shí)宣布合體的還有唯品會(huì)和樂蜂網(wǎng)兩家公司；此外順便傳出風(fēng)聲的還有，大眾點(diǎn)評(píng)要宣布有大事發(fā)生。離發(fā)布會(huì)召開還有三四天的時(shí)候，各類分析文章就已經(jīng)集中出街了。
關(guān)于唯品會(huì)和樂蜂網(wǎng)合體的細(xì)節(jié)、大眾點(diǎn)評(píng)到底有沒有被收購(gòu)，分析已經(jīng)很多，但覺得有一點(diǎn)可以展開說下，即：2013中國(guó)概念股的良好表現(xiàn)，再加上BAT大戰(zhàn)強(qiáng)勢(shì)整合市場(chǎng)，2014年完成有可能成為紅杉等風(fēng)投機(jī)構(gòu)的大年。匯總一下紅杉本年度在電商領(lǐng)域的收獲，至少能湊成一組帽子戲法。
首先，第一粒進(jìn)球可能來自化妝品組合。正牌射手，聚美；助攻，樂峰。
從紅杉的進(jìn)入時(shí)間看，聚美優(yōu)品早于樂蜂。前者在2011年宣布以出讓30%的代價(jià)獲得紅杉300萬美金融資，代價(jià)不低；后者在是在2012年才宣布獲得紅杉的A輪融資，數(shù)額不詳。
從營(yíng)收競(jìng)賽成績(jī)上，聚美優(yōu)品也優(yōu)于樂蜂。前者2013年的銷售規(guī)模在90億元左右，而后者2013年的銷售額據(jù)估算大概在30億元左右。差距還是蠻大的。現(xiàn)在關(guān)于聚美宣布IPO和樂蜂被唯品會(huì)并購(gòu)的先后順序有兩種說法，一種認(rèn)為樂蜂希望借宣布下嫁唯品會(huì)打壓聚美IPO估值，另一種說法則認(rèn)為是聚美獲悉樂蜂動(dòng)作后搶先宣布IPO從而給外界已經(jīng)在對(duì)戰(zhàn)中獲勝的印象。但不管怎樣，現(xiàn)在聚美優(yōu)品作為上市正牌射手的角色已經(jīng)比較明朗。
如果從運(yùn)營(yíng)角度對(duì)兩者進(jìn)行比較的話，聚美優(yōu)品強(qiáng)在渠道，樂蜂則強(qiáng)在品牌。從做生意的角度看，這兩種傾向都對(duì)，但在電商領(lǐng)域，卻是渠道要先行。所以如果說樂蜂與聚美之間的差距在哪里的話，對(duì)渠道對(duì)流量的獲取能力應(yīng)該是排第一位的。
樂蜂加入唯品會(huì)無論對(duì)于樂蜂網(wǎng)還是對(duì)于李靜本人都有一個(gè)好處，就是可以專心去做品牌，流量渠道的事可以安心交給唯品會(huì)去打理。小西上周跟某位電商資深人士晚飯時(shí)還說到，現(xiàn)在唯品會(huì)在一些三四線城市的確火得一塌糊涂，已經(jīng)成為滿足當(dāng)?shù)赜脩魧?duì)一線品牌商品需求的關(guān)鍵渠道（一線城市的用戶往往不能理解三四線城市中品牌商品的稀缺）。過去唯品會(huì)對(duì)于一線品牌商品的整合能力有限，但樂蜂的加入則可以在SKU方面迅速擴(kuò)展。而李靜本人， 也就可以遠(yuǎn)離她并不喜歡的商人圈子，安安穩(wěn)穩(wěn)的做女神、做品牌。
其次，第二粒進(jìn)球，可能來自團(tuán)購(gòu)組合。正牌射手，美團(tuán)；助攻，大眾點(diǎn)評(píng)。
從資本角度看，紅杉在美團(tuán)的A輪融資中投了2000萬美金，后來在B輪中也一直跟投。對(duì)于大眾點(diǎn)評(píng)，A輪紅杉只投了100萬，后來BC輪也都有跟投。
從營(yíng)收競(jìng)賽成績(jī)看，美團(tuán)2013年交易額達(dá)到160億，如果依照過去兩年的增速，2014年做到450億應(yīng)該算正常。大眾點(diǎn)評(píng)最近兩年都沒有比較明確的營(yíng)收數(shù)字，2013年宣稱是接近100億，但具體有多接近不知道。保守的看，美團(tuán)的交易額應(yīng)該相當(dāng)于大眾點(diǎn)評(píng)的2倍。考慮到美團(tuán)剛成立4年，而大眾點(diǎn)評(píng)已經(jīng)超過10年，美團(tuán)成長(zhǎng)速度非常驚人。www.mpff.com.cn
眼下大家對(duì)大眾點(diǎn)評(píng)變動(dòng)事件的評(píng)論，其實(shí)更多的是在關(guān)注其加入騰訊系之后對(duì)BAT大佬對(duì)戰(zhàn)戰(zhàn)局的影響。大眾點(diǎn)評(píng)自身面臨的問題是否會(huì)因此而解，小西認(rèn)為未必。從騰訊內(nèi)部來說，大眾點(diǎn)評(píng)加上原有的高朋、F團(tuán)、微生活等等，各家都要向微信伸手，張小龍如何擺平這其中的關(guān)系，尤其是如何做好用戶體驗(yàn)不受影響，將成為其最大的問題。
而從大眾點(diǎn)評(píng)自身來說，他最大的問題并非微信已經(jīng)解決的C端，而是微信反過來要借重于他的B端。一個(gè)不好的傾向是，小西已經(jīng)聽聞某些好友說，一些大眾點(diǎn)評(píng)員工已經(jīng)在為加入騰訊系感到慶幸了。很難想象，如果微信可以喂給他們流量，這支以前以慢著稱的團(tuán)隊(duì)能夠應(yīng)付得了。
經(jīng)緯中國(guó)創(chuàng)始人張穎曾在微博上講過一段他自己的觀點(diǎn)，他說： 第一、只要?jiǎng)?chuàng)始人想清楚了，我們只會(huì)也只能支持，憑什么我們活的滋潤(rùn)別人要苦N多年 第二、只要賣的決策已定，我們賺3還是4倍不重要，反正不是大錢 第三、既然定了，還不如充分協(xié)助創(chuàng)業(yè)者簡(jiǎn)化流程早點(diǎn)交易。
對(duì)于大眾點(diǎn)評(píng)和張濤而言，從打造中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)第四大平臺(tái)到借助騰訊才能繼續(xù)往下講故事，這其中的落差可謂巨大。
第三粒進(jìn)球，可能來自旅游組合。正牌射手：途牛；助攻：驢媽媽
從資本層面看，途牛在2011年的C輪融資中獲得紅杉資本等聯(lián)合投資的5000萬美元投資，目前已經(jīng)至少獲得1億美元以上的融資額。驢媽媽在2010、2011年的兩輪融資中從紅杉等機(jī)構(gòu)分別獲得了7000萬人民幣和8500萬人民幣的投資。
從營(yíng)收競(jìng)賽成績(jī)看，途牛旅游網(wǎng)2013年的銷售額達(dá)到40億元，據(jù)稱在去年第一季度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利。2013年，途牛已經(jīng)將曾負(fù)責(zé)過當(dāng)當(dāng)網(wǎng)IPO的楊嘉宏挖來擔(dān)任途牛CFO。在2014年初，已經(jīng)有消息傳出在選擇IPO承銷商。看起來似乎就剩臨門一腳了。相比之下，驢媽媽發(fā)展速度也很快，但2013年據(jù)信其營(yíng)收應(yīng)該在20億元左右。兩者差距在2倍之間。
旅游電商無疑是紅海，這兩家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在差異化上的確做足了文章。途牛從做旅游路線類入手，驢媽媽則從景點(diǎn)和自助游入手。兩家的出發(fā)點(diǎn)都是要在前期先避開競(jìng)爭(zhēng)激烈的酒店、機(jī)票市場(chǎng)。只是在獲得一定用戶積累后，再慢慢打包進(jìn)更多的產(chǎn)品組合。
兩家的主營(yíng)業(yè)務(wù)都是典型的垂直類O2O。除了線上運(yùn)營(yíng)能力之外，還要比拼線下資源的整合能力。在這一點(diǎn)上，驢媽媽似乎更有優(yōu)勢(shì)（創(chuàng)始人洪清華前兩次創(chuàng)業(yè)都和旅游業(yè)有關(guān)）。
展望2014年，旅游領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將異常殘酷，途牛、驢媽媽在完成早期發(fā)展之后，其關(guān)鍵的產(chǎn)品組合必然與已經(jīng)上市的攜程、去哪兒等公司發(fā)生重合。隨著旅游旺季到來，價(jià)格戰(zhàn)將如期而至。這對(duì)參戰(zhàn)各方的板凳深度都提出了高要求。但不管怎樣，畢竟行業(yè)大勢(shì)發(fā)展太好，只要跟著大盤一起起飛，可能性還有很多。
